PBM將左右亞馬遜處方藥零售 2B能力是核心

添加日期：2017年10月11日 閱讀：1439

根據投行Leerink的報告，亞馬遜在未來1-2年將進入在線藥品零售，目前已經在和多家PBM(藥品福利管理)公司洽談，會以收購或合作的方式推進。作為*大的電商巨頭，亞馬遜遲遲不進入藥品零售是有其原因的。美國藥品零售不僅是一個高度管制的行業(yè)，也是一個高度壟斷的行業(yè)，依靠傳統(tǒng)互聯網的打法是很難去撬動這一市場的，所以亞馬遜更需要謀定而后動。

美國藥品零售渠道的處方審核權和健康險的藥品目錄掌握在PBM手中，PBM通過與藥品企業(yè)、醫(yī)療服務機構、保險公司簽訂合同，以求在不降低醫(yī)療服務質量的前提下，影響醫(yī)生或藥劑師的處方行為，達到控制藥品費用增長的目的。PBM也提供處方藥的郵寄業(yè)務，這占據了其自身很大的業(yè)務。2015年，美國*大的PBM服務商ESI的電商業(yè)務規(guī)模為401億美元，占其營收的40%，CVS的PBM中的電商業(yè)務規(guī)模為328億美元，占其整體PBM業(yè)務的39%，而其PBM業(yè)務則占總營收的53%。這里的電商業(yè)務主要是指用戶通過網站、手機和電話而非到店所提交的訂單，電商的核心是處方藥業(yè)務。



因此，亞馬遜想要進入的藥品零售行業(yè)其實并不是簡單的與藥品制造商談判并省去中間渠道進而獲利那么簡單，而是主要與PBM服務商的合作，這也是為什么其在進入之前就先和PBM公司進行談判。但是，美國PBM市場目前已經高度集中化，前三名ESI、CVS的Caremark和Unitehealth的OptumRX總共占據這一市場的70%份額。

在這一高度集中化的市場，從目前披露的信息來了，亞馬遜進入的策略分為兩步，首先是和行業(yè)排名靠前的公司合作，以期在前期能獲得一定的增量。OptumRX主要為母公司提供服務，對于合作并不熱心，CVS則是直接的競爭對手，只有獨立的ESI有興趣而且已經表達了合作意愿。當然，其他中小型PBM公司據說也在保持接觸，比如MedImpact和Prime Therapeutics。

但在藥品零售行業(yè)，如果沒有自己的PBM，是會高度受制于人的。比如，美國*大的藥店沃爾格林(Walgreens)與多家PBM關系一直不睦，這主要是PBM對零售渠道的藥價有很大的話語權，這會直接侵蝕零售渠道的利潤。沃爾格林(Walgreens)的藥品銷售毛利低于CVS，主要是由于沃爾格林(Walgreens)沒有自己的PBM業(yè)務，利潤受到ESI這樣的PBM巨頭擠壓，而CVS有自己的PBM業(yè)務，利潤相對高一些。

因此，亞馬遜據說也正在展開收購談判，希望收購小型PBM公司，從而自己獲取入口，不再受制于人。在未來兩年如果能夠成功整合PBM公司進入自己的體系，憑借自身強大的服務能力和渠道，亞馬遜可以在市場上去和其他PBM客戶爭搶商保用戶。不過，保險公司更關注的是PBM公司的控費和服務能力，而不僅僅是便捷性和其他無關用戶。盡管亞馬遜擁有大體量的C端客戶，但PBM的客戶是各類支付方，而非個人，這就要求亞馬遜有很強的B端開拓能力，而這正是之前其并沒有著力開拓的領域。而且，雖然PBM市場的規(guī)模在增長，但畢竟市場已經非常集中，要撼動行業(yè)巨頭絕非易事，如何從已有市場搶奪客戶將會是另一個挑戰(zhàn)。因此，合作與收購是亞馬遜都不得不采用的策略。

從總體上來看，如果能獲得大體量PBM公司的合作，亞馬遜進入藥品零售的嘗試將會獲得較快的增長，但利潤會受到明顯的擠壓，需要依靠規(guī)模效應，但是這樣的合作在未來也可能面臨很大的不確定性，一旦PBM公司認為自身利益受損，亞馬遜業(yè)務規(guī)模會有較大的波動。收購PBM公司將是亞馬遜下一步明確的布局，但未來的規(guī)模到底能做多大，能否成為市場的主要競爭者還是非常不確定，畢竟面向保險公司的2B能力而非面向普通消費者的2C能力才是處方藥零售的核心競爭力，而這正是亞馬遜所不擅長的。

責任編輯：田月華 m.mjwave.cn 2017-10-11 17:10:14

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