2017制藥產(chǎn)業(yè)前瞻報(bào)告：處方藥年增長6.5%

添加日期：2017年7月18日 閱讀：1601

在EvaluatePharma發(fā)布2017全球前瞻報(bào)告中，修美樂或?qū)㈦y以捍衛(wèi)*暢銷藥物的王位。而在藥企排行中，前三強(qiáng)十分接近，究竟誰能*終登頂還充滿著變數(shù)。另外，在20強(qiáng)藥企新基醫(yī)藥中，Shire的增速*快。



日前，EvaluatePharma發(fā)布2017全球前瞻報(bào)告，對2017-2022年的制藥產(chǎn)業(yè)前景進(jìn)行了展望。根據(jù)預(yù)測，2017-2022年，全球處方藥市場將以6.5%的復(fù)合年均增長率擴(kuò)容，到2022年達(dá)到10600億美元。

值得一提的是，這是過去十年來EvaluatePharma**調(diào)低了銷售額預(yù)測值，在去年的報(bào)告中，其預(yù)測2022年全球處方藥市場規(guī)模將達(dá)11200億美元。

*暢銷藥物：

修美樂王位難憾，

腫瘤免疫產(chǎn)品起勢

今后幾年處方藥市場增長的動力將主要來自腫瘤免疫藥物，如Opdivo與Keytruda，根據(jù)報(bào)告，到2022年這兩只產(chǎn)品將分列暢銷藥物榜的三、四名。

在榜首之爭上，盡管艾伯維(AbbVie)的修美樂(Humira)已經(jīng)有多家廠商針對其開發(fā)生物類似藥，但據(jù)預(yù)測，該藥在2022年仍將憑借159億美元的銷售額保住自己的*暢銷藥物地位。

藥企排行榜：

前三強(qiáng)十分接近，

誰*終登頂充滿變數(shù)

不過，默沙東(Merck)、艾伯維與百時(shí)美施貴寶(Bristol-Myers Squibb)并沒有因?yàn)閾碛袝充N藥物而在藥企排名上獲得顯著提升。報(bào)告指出，2022年諾華(Novartis)將成為全球*大的處方藥銷售企業(yè)，而在去年的報(bào)告中，這一位置由羅氏(Roche)占據(jù)。與此前一樣，前三強(qiáng)之間的差距十分微弱，根據(jù)預(yù)測，到2022年諾華的處方藥銷售收入為498億美元，輝瑞(Pfizer)為497億美元，羅氏為496億美元。

不過，一旦生物類似藥帶來的沖擊強(qiáng)于預(yù)期，這份藥企排名榜單就會發(fā)生變化。因?yàn)榱_氏與輝瑞均面臨著較大的生物類似藥競爭威脅。

其中，羅氏因其暢銷產(chǎn)品Avastin與Herceptin將在今后兩年專利到期而面臨*大的壓力，但其已通過新獲批的Tecentriq與Ocrevus強(qiáng)化了自己的產(chǎn)品線，后兩者將會彌補(bǔ)損失的銷售額。對于輝瑞而言，外界普遍認(rèn)為該公司需要進(jìn)行一項(xiàng)能使其轉(zhuǎn)型的并購，其也許會尋求這類并購。目前來看，前幾家藥企的排名隨時(shí)可能發(fā)生變動。

增長潛力：

20強(qiáng)藥企新基醫(yī)藥

Shire增速*快

在全球藥企Top 5名單之外，新基醫(yī)藥(Celgene)與Shire頗具亮點(diǎn)，今后幾年其將分別以15%與10%的復(fù)合年均增速增長，是全球藥企20強(qiáng)中增速*快的兩家企業(yè)。Shire對Baxalta的收購為其帶來了增長動力;與此同時(shí)，新基醫(yī)藥的來那度胺(Revlimid)繼續(xù)助其表現(xiàn)優(yōu)異，新產(chǎn)品Otezla與Pomalyst也開始發(fā)力。值得注意的是，新基醫(yī)藥仍對來那度胺具有高度依賴性，這提高了該公司的風(fēng)險(xiǎn)水平。

當(dāng)然，新基醫(yī)藥并非**一家擔(dān)心自己*暢銷產(chǎn)品面臨仿制藥競爭壓力的企業(yè)。報(bào)告預(yù)測，在接下來5年內(nèi)，有高達(dá)1940億美元的藥品銷售額將因面臨仿制藥競爭而處于風(fēng)險(xiǎn)中。其中*受關(guān)注的就是那些暢銷生物藥的銷售額下降幅度將達(dá)到什么樣的水平。

研發(fā)投入：

新基、BI增速*高，

羅氏手筆*大

在分析師看來，百健(Biogen)與強(qiáng)生(J&J)的研發(fā)線擁有*高的凈現(xiàn)值(NPV)。其中，百健處于Ⅲ期臨床的抗淀粉樣蛋白阿爾茨海默病候選藥物aducanumab的NPV超過100億美元;強(qiáng)生治療前列腺癌的非甾體類抗雄性激素藥物apalutamide的NPV也接近100億美元，據(jù)預(yù)測，該藥2022年的銷售額將達(dá)到16億美元。

今年全球藥企的研發(fā)投入有望達(dá)到1575億美元，與去年相當(dāng)，但到2022年，這一數(shù)值預(yù)計(jì)將增至1810億美元。根據(jù)計(jì)算，去年制藥行業(yè)的研發(fā)投入占處方藥銷售額的20.4%，預(yù)計(jì)2022年這一比例將降至17.1%。報(bào)告指出，2007-2016年，制藥行業(yè)在研發(fā)工作上累計(jì)投入的費(fèi)用高達(dá)13600億美元。

通過對企業(yè)的研發(fā)成本進(jìn)行分析，EvaluatePharma估算，過去十年間開發(fā)出一個(gè)新分子實(shí)體需要付出高達(dá)40億美元的成本。

報(bào)告指出，2022年羅氏將以96億美元的研發(fā)投入**于其它藥企。在研發(fā)投入前20的藥企中，新基醫(yī)藥與勃林格殷格翰(Boehringer Ingelheim)的研發(fā)投入增速位列前兩位，從現(xiàn)在起到2022年，其每年將分別以13%與6%的幅度增加研發(fā)預(yù)算。

研發(fā)線價(jià)值：

羅氏居榜首，

阿斯利康、艾伯維進(jìn)前三甲

在研發(fā)線價(jià)值排行榜上，羅氏也高居榜首。報(bào)告認(rèn)為，該公司正在證明自己在抗腫瘤領(lǐng)域充當(dāng)**的雄心。羅氏的血友病潛在“重磅炸彈”emicizumab(盡管遇到了一些臨床試驗(yàn)的問題)，以及治療地圖樣萎縮(干性AMD的進(jìn)展形式)的lampalizumab被認(rèn)為*具潛力。報(bào)告預(yù)測，這兩只藥物到2022年將累計(jì)創(chuàng)造245億美元的銷售收入。

研發(fā)線價(jià)值前三甲的另外兩家公司是阿斯利康(AstraZeneca)與艾伯維(AbbVie)，其中，阿斯利康以其新獲批的腫瘤免疫藥物Imfinzi及候選抗癌藥tremelimumab，艾伯維以其GnRH拮抗劑elagolix、候選抗癌藥抗體偶聯(lián)藥物Rova-T及JAK抑制劑ABT-494緊跟在羅氏身后。

在投資回報(bào)率(ROI)方面，報(bào)告認(rèn)為諾和諾德(Novo Nordisk)將**整個(gè)行業(yè)，其ROI高達(dá)4.8，新基醫(yī)藥緊隨其后，ROI為2.7，拜耳(Bayer)位列第三。

報(bào)告指出，在藥企三強(qiáng)中，只有羅氏的ROI高于1，輝瑞與諾華在研發(fā)領(lǐng)域的大手筆投入似乎在變現(xiàn)上遇到了難題。報(bào)告認(rèn)為，對于百時(shí)美施貴寶與新基醫(yī)藥等公司而言，實(shí)施補(bǔ)強(qiáng)型并購有望助其進(jìn)一步提高ROI。

責(zé)任編輯：芳芳    m.mjwave.cn    2017-7-18 14:16:16

文章來源：